Paulo de Matos Junior, empresário do segmento financeiro, nas áreas de câmbio e intermediação de criptoativos, acompanha as dificuldades de quem precisa pagar um fornecedor no exterior: prazos incertos, taxas pouco claras e dúvidas sobre quem está autorizado a fechar a operação. O pagamento é um caso de câmbio comercial, a conversão de reais em moeda estrangeira para quitar uma importação, e segue regras do Banco Central. Entender o caminho da operação ajuda a reduzir custos e a evitar intermediários sem autorização, tema que ganha relevância com a chegada de ativos digitais ao mercado de câmbio.
Quem pode realizar uma operação de câmbio?
Operações de câmbio só podem ser feitas por instituições autorizadas pelo Banco Central, como bancos, corretoras e distribuidoras de câmbio. A empresa importadora contrata uma delas, formaliza o contrato de câmbio e informa a natureza da operação, o valor e o beneficiário no exterior. A instituição, por sua vez, responde pela conferência dos dados e pelo registro da transação, além de cumprir as regras de prevenção à lavagem de dinheiro, o que inclui verificar a origem e o destino dos recursos.
Para verificar se a instituição é autorizada, basta consultar o cadastro do Banco Central. Na avaliação de Paulo de Matos Junior, essa checagem simples evita um problema recorrente: empresas que contratam intermediários informais, atraídas por cotações mais baixas, e ficam sem comprovação da operação, o que gera dificuldades fiscais e contábeis e risco de o pagamento nunca chegar ao fornecedor.
A formação do preço e os custos da operação
A cotação usada na operação não é a taxa que aparece nos noticiários. A instituição aplica um spread, margem entre o preço de compra e o de venda da moeda, que remunera o serviço e o risco assumido. Além dele, podem existir tarifas e tributos incidentes sobre a operação, de modo que o custo final difere da cotação de referência divulgada pelo mercado.
Comparar propostas exige olhar o valor total em reais necessário para entregar determinada quantia ao fornecedor, e não apenas a taxa anunciada. Cotações aparentemente vantajosas podem esconder tarifas adicionais, razão pela qual, conforme ressalta Paulo de Matos Junior, vale pedir o custo completo por escrito antes de fechar o negócio.
Onde o câmbio e os criptoativos começam a se encontrar
Pagamentos internacionais com ativos digitais despertam interesse de empresas que buscam rapidez e custos menores, especialmente com stablecoins atreladas ao dólar. As normas publicadas pelo Banco Central em novembro de 2025 passaram a tratar situações em que ativos virtuais são usados em operações com o exterior, o que aproxima o regime de câmbio do de criptoativos.
Na prática, a empresa que opta por esse caminho deve verificar se a prestadora é autorizada e se a operação está enquadrada nas regras de câmbio aplicáveis. Indica Paulo de Matos Junior que a segurança jurídica do pagamento depende mais da regularidade de quem o executa do que da tecnologia usada, de modo que a escolha da contraparte continua sendo o ponto central.
Que cuidados a empresa importadora deve tomar?
Manter documentação organizada é o primeiro passo, sobretudo para empresas que realizam várias importações ao longo do ano e precisam reconstituir cada pagamento em auditorias ou fiscalizações. Faturas, contratos com o fornecedor e comprovantes de pagamento devem ficar arquivados e coerentes com os dados informados à instituição, já que divergências podem atrasar a liquidação ou gerar questionamentos posteriores.
Também vale planejar o calendário de pagamentos, porque a cotação muda ao longo do dia e dos meses. Empresas com compromissos recorrentes podem negociar condições e prazos com antecedência, reduzindo a exposição a oscilações bruscas. Tratar o câmbio como parte do planejamento financeiro, e não como etapa final da compra, costuma evitar surpresas no custo da importação.
